• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Банк Санкт-Петербург сделал все от него зависящее Источник: vk.com
Cкачать пост

Банк Санкт-Петербург сделал все от него зависящее

БСП сумел существенно улучшить свои финансовые результаты за 2013-й в годовом сопоставлении, но помешать дальнейшему активному развитию его бизнеса может непростая экономическая ситуация в России

Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность по МСФО за 2013 год. Ее результаты я считаю положительными, так как они оказались даже несколько выше моих прогнозов. Чистая прибыль банка, благодаря увеличению кредитного портфеля и, соответственно, процентных доходов, а также ввиду снижения объема резервов под обесценение кредитов, составила 6,7 млрд руб. против 1,3 млрд по итогам 2012 года. Объем резерва в итоге снизился на 29,65%, а чистый процентный доход повысился на 11,6%, до 13,3 млрд руб.

Розничный кредитный портфель увеличился на 66%, корпоративный — на 6,84%. Следует отметить, что в розничном кредитном портфеле произошел активный рост ипотечных кредитов, составивший на 74,9%. Повышение темпов залогового кредитования в текущей конъюнктуре — это позитивный фактор для качества кредитного портфеля банка. Объем остальных потребительских кредитов вырос еще больше — на 93,9%. При этом в презентации, представленной менеджментом во время конференц-звонка, указано, что на 1 января 2014 года БСП занимал 10,4% рынка ипотечного кредитования в Санкт-Петербурге, тогда как годом ранее его доля равнялась лишь 8,5%.

Доля всех кредитов частных лицам в портфеле банка равна 13,6%, а первое место занимает строительный сектор с показателем 15,3%. При этом расширение доли строительного сектора нельзя назвать улучшением качества кредитного портфеля: годом ранее доля строительства составляла 14,2%. На третьем месте находится сектор торговли с долей 12,7% от кредитного портфеля банка, в 2012 году торговля занимала 11,3% кредитного портфеля. В целом стоит отметить, что, несмотря на значительную долю строительного сектора, банк имеет серьезные позиции практически во всех основных секторах. При этом наибольшее снижение объема кредитов произошло в секторе тяжелого машиностроения и судостроения: теперь его доля составляет всего 5,6%, хотя ранее равнялась 10%. Это еще раз косвенно подтверждает ухудшение состояния российской промышленности.


Источник: отчетность банка, инфографика Инвесткафе.

Рост активов БСП составил 16,52%, что несколько больше, чем показатель по сектору в целом, равный 16%. Следует отметить положительную тенденцию к увеличению капитала банка — на 18,25% за год, что также выше среднеотраслевого результата, составившего 15,6% в 2013 году. Я ожидаю, что в текущем году в розничном сегменте банк продолжит делать акцент на развитии ипотечного кредитования, спрос на которое остается высоким. Рост в этом сегменте может составить более 30%. Динамика корпоративного кредитования будет в первую очередь зависеть от состояния российской экономики, но, к сожалению, ее перспективы не выглядят безоблачными.

БСП обладает определенным запасам по капиталу. Его норматив достаточности находится на уровне 14,3%, что в текущей нестабильной ситуации крайне важно для поддержания финансовой устойчивости.

Инвесторы должны позитивно воспринять отчетность Банка Санкт-Петербург, однако негативный для банковской системы России внешний фон в ближайшее время продолжит оказывать давление на все бумаги финансового сектора.

Из значимых факторов стоит отметить, что в конце 2013 года кредитная организация приобрела Банк Европейский, работающий в Калининградской области. Представители БСП отмечают, что эта сделка стала пилотной в данном направлении бизнеса. В зависимости от того, насколько успешным окажется это приобретение для дальнейшей деятельности БСП, будет развиваться политика банка в отношении сделок M&A. По данным Банка Санкт-Петербург, в Калининградской области доля Банка Европейский на кредитном рынке равняется 6,1%, тогда как сам Банк Санкт-Петербург занимает на нем 4,7%. Соответственно, в сумме обе организации обладают более 10% рынка. Я полагаю, что объединение усилий позволит усилить позиции банка в данном регионе.

Во время конференц-звонка представители БСП рассказали и о перспективах развития на 2014 год. По плану рост совокупного кредитного портфеля должен составить 14%, а розничного — 30%. Эти цели выглядят довольно оптимистично. Я полагаю, что план по наращиванию розничного портфеля займов в целом реалистичен, однако текущие экономические условия могут повлиять на динамику кредитования, в особенности корпоративного. Цель по акции БСП — 71,91 руб., рекомендация — «покупать». 

Подробнее о финансовых итогах публичных банков в 2013 году и прогнозы на 2014 год вы можете узнать, посетив наш бесплатный вебинар 3 апреля.