• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Не спешите соблазняться успехами Банка Санкт-Петербург!
Cкачать пост

Не спешите соблазняться успехами Банка Санкт-Петербург!

Банк Санкт-Петербург продолжает радовать отчетностью. В эту среду, 24 июля, кредитная организация представила результаты за 1-е полугодие текущего года по РСБУ. Банк нарастил чистую прибыль в 7,2 раза, до 1,1 млрд руб. Столь впечатляющее достижение связано в основном с сокращением отчислений в резервы на обесценение кредитного портфеля. В целом показатели банка выглядят лучше, чем годом ранее.



Процентные доходы БСП за полгода увеличились на 7,7% г/г, 14,2 млрд руб. Процентные расходы возросли на 15%, до 8,5 млрд руб. Поскольку процентные расходы, как и ранее, повышались быстрее, чем процентные доходы, чистые процентные доходы уменьшились на 1,1%, оказавшись на уровне 5,7 млрд руб. Тем не менее отчисления в резерв под возможные потери по ссудам уменьшились на треть — на 31% , достигнув 3,03 млрд руб. против 4,4 млрд руб. в 1-м полугодии 2012 года. Комиссионные доходы выросли на 18%, до 1,4 млрд руб.



Активы банка за 1-е полугодие выросли на 12,14% по отношению к первому полугодию 2012 года и достигли 374,2 млрд руб. БСП продолжил увеличивать свой кредитный портфель. За рассматриваемый период он прибавил 8,5% г/г, до 256,9 млрд руб. Кредитование корпоративных клиентов выросло на 5,2% и составило 221,1 млрд руб. по отношению к началу текущего года, а в годовом сопоставлении кредитный портфель юридических лиц вырос лишь на 2,3%.

Выдача займов розничным клиентам повысилась на 33,8%, до 35,8 млрд руб. В годовом сопоставлении данный показатель вырос на 64,2%. Таким образом, наблюдается характерная для всего российского банковского сектора в целом тенденция к замедлению в сегменте корпоративного кредитования с одновременным продолжением умеренного роста розничного кредитного портфеля. В то же время уровень просроченной задолженности сократился до 3,5% с 3,89% по итогам первого полугодия 2012 года. Объем резервов под обесценение кредитного портфеля составил 24,5 млрд руб., как и годом ранее. При этом отношение резервов к кредитному портфелю составило 9,5% против 10,3% годом ранее. В результате уровень покрытия просроченной задолженности резервами достиг 273% против 264% за аналогичный период прошлого года.

Норматив достаточности капитала БСП заметно улучшился, поднявшись на 0,4 п.п., до 12,1% в отчетном периоде против 11,7% годом ранее, однако по сравнению с уровнем 1-го квартала 2013 года Н1 снизился на 0,4%.

В целом опубликованная отчетность выглядит довольно неплохо по отношению к результатам 1-го полугодия прошлого года и начала текущего. Отмечу, что преддверии публикации котировки акций банка значительно прибавляли в цене и за последние две недели выросли на 8,2%. Таким образом, представленные результаты окажут лишь краткосрочный положительный эффект на капитализацию Банка Санкт-Петербург. На мой взгляд, пока преждевременно делать выводы о восстановлении бизнеса кредитной организации, поэтому стоит дождаться полугодовой отчетности по МСФО.

Целевая цена пока остается без изменений и составляет 30,32 руб., рекомендация — «продавать».