• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Кто страдает от банковской недостаточности?
Cкачать пост

Кто страдает от банковской недостаточности?

Известно, что для российского банковского сектора текущий год начался довольно спокойно. Кроме того, как и ожидалось, в этом году темпы роста кредитования будут расти довольно умеренными темпами. Впрочем, все так и происходит, а банки стараются снижать кредитные ставки в рамках отдельных продуктов. Однако есть и другой не менее интересный показатель, про который в этом году несколько позабыли, а именно норматив достаточности капитала, который активно снижался на протяжении всего прошлого года у большинства кредитных организаций.



Примечательно, что и в этом году он продолжает нисходящий тренд за исключением последних трех месяцев, когда показатель по всей банковской системе не меняется. Напомню, что основная причина снижения Н1 связана с новыми правилами расчета риска при оценке норматива достаточности капитала, а также с измененными нормативами по повышению резервов на возможные потери по необеспеченным кредитам с 1 марта 2013 года. В результате данных нововведений нагрузка на капитал у кредитных организаций повысилась. В свою очередь банки на пополнение собственных средств направляют как часть прибыли, так и привлекают субординированные кредиты.

Согласно данным Банка России по состоянию на 1 мая норматив Н1 в российском банковском секторе составил 13,4% против 13,7% на 1 января и 13,6% на 1 февраля текущего года. На начало марта и апреля показатель также составлял 13,4%. Это обусловлено по-прежнему низкими темпами увеличения собственного капитала банков, который за апрель вырос лишь на 0,62%, достигнув 6,34 трлн руб., а в целом с начала года показатель увеличился с 6,11 трлн руб. на 3,7%.



Если рассматривать положение дел в этом плане у публичных банков, то можно отметить, что единой тенденции здесь не сложилось. Так, можно отметить, что Сбербанк плавно наращивает данный показатель и за апрель увеличил его на 0,34 п.п. в сравнении с данными за март, а с начала года на 0,93 п.п. Увеличение достаточности капитала наблюдается и у Номос-Банка — на 0,04 п.п. за апрель, однако с начала года показатель сократился на 0,49 п.п. ВТБ, наоборот продолжает сокращать достаточность капитала. За четвертый месяц показатель сократился на 0,64 п.п., а с начала года — на 2 п.п. Подобная ситуация просматривается и у дочек ВТБ — ВТБ24 и Банка Москвы. В то же время у Банка Возрождение и Банка Санкт-Петербург единой динамики в показателях не сложилось. В апреле Н1 показал снижение — на 0,08 п.п. и 0,4 п.п. соответственно по сравнению с мартом. А с начала года и до третьего месяца показатель стабильно рос.



Как я и ожидала, в последние три месяца достаточность капитала российских банков снизилась на 0,2 п.п., что только подтверждает тот факт, что банкам довольно сложно соответствовать новым нормам Банка России. В целом пока можно констатировать, что норматив достаточности капитала у российских публичных банков находится на комфортном уровне, ведь он выше минимально допустимых 10%, а для включения в систему страхования вкладов его значение должно быть равно 11%. Исключение, пожалуй, составляет ВТБ24, у которого норматив близок к минимальному уровню, и данное сокращение происходит уже три месяца подряд. Тем не менее вполне вероятно, что в ближайшее время дочка ВТБ исправит показатель в лучшую сторону.

При этом наиболее высокий норматив Н1 отмечается у Сбербанка, ВТБ и Банка Возрождение. Напомню, что он по-прежнему никак не влияет на котировки акций российских банков, но является одним из важных показателей для кредитных организаций.

Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 115,2 руб., по привилегированным — 83,2 руб. Таргет по бумагам ВТБ находится на уровне 0,07781 руб. Цель по обыкновенным акциям Банка Возрождение составляет 653,82 руб., по привилегированным — 188,08 руб.