• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Сдадут ли банки нормативы по достаточности капитала?
Cкачать пост

Сдадут ли банки нормативы по достаточности капитала?

С введением новых поправок, касающихся регулирования деятельности банков по нормативам достаточности капитала, разговоры об этом показателе не утихают. По информации «Ведомостей», норматив достаточности капитала российских банков снизился до 13,8%, в то время как в разгар кризиса 2008 года он не опускался ниже 14,5%, а в начале 2010 -го превышал 20%.



Напомню, что норматив достаточности капитала (H1) обязаны соблюдать все банки, также его пристально отслеживает Банк России. Данный параметр характеризует способность банка решать возникающие финансовые проблемы за счет собственных средств, а не за счет средств клиентов. Сейчас минимальное значение H1 равняется 10%. Однако с переходом на международные стандарты банки все чаще демонстрируют его снижение. Некоторые из организаций, неспособных удержать норматив на требуемом уровне, вынуждены покидать рынок. Примечательно, что снижение показателя наблюдается и у Сбербанка: в сентябре H1 составил 12,1% против 12,9% месяцем ранее, а в начале года он равнялся 15%.

На мой взгляд, тенденция к снижению достаточности капитала у российских банков может продолжиться как минимум до конца года, поскольку для перехода к новым стандартам требуется определенное время. В дальнейшем кредитные организации смогут достигнуть прежних уровней H1. Кроме того, беспокоиться за российскую банковскую систему преждевременно, ведь в кризисные годы нормативы достаточности капитала рассчитывались методами, отличными от текущих, поэтому и разница в значениях показателей очевидна.

Примечательно, что сейчас банки пополняют свой капитал главным образом за счет чистой прибыли. При этом Банк России придерживается позиции, что кредитным организациям целесообразно направлять больше прибыли на капитализацию. За последние два года доля направляемой в капитал прибыли составляла 50-60%, в то время как по итогам кризисного 2008 года она была равна 86%.

Кстати, если мы посмотрим на приведенную ниже таблицу, в которой представлена десятка банков-лидеров и публичных банков по размеру собственного капитала, а также норматив достаточности капитала по состоянию на 1 сентября 2012 года, то видно, что в целом картина не так уж и пессимистична. Кроме того, прогноз развития российского банковского сектора, согласно докладу агентства Fitch Ratings, стабильный, но все же некоторые риски продолжают увеличиваться.



На мой взгляд, оценка Fitch положительна в целом для российской банковской системы, поскольку отражает благоприятную ситуацию в секторе, удовлетворительные финансовые результаты и стабильное состояние активов, а также сравнительно небольшие риски рефинансирования. Однако слишком интенсивный процесс кредитования физических лиц, который сейчас идет в большинстве банков, может привести к ухудшению качества активов, а также к снижению уровня ликвидности и капитала.

Тем не менее в условиях нестабильности на международных финансовых рынках российская банковская система находится в хорошей форме, благодаря успешной работе основного регулятора — Банка России. Отмечу также, что прогноз Fitch в скором времени может измениться.

По состоянию на 1 сентября наименьший H1 зафиксирован у банка ВТБ24 (11,1%), наибольший — у Банка Москвы (14,16%). У самого ВТБ показатель находится ближе к минимальному значению, а это негативный фактор для банка в целом. У Банка Возрождение и Банка Санкт-Петербург норматив находится практически на одинаковом уровне — 11,47% и 11,49% соответственно, то есть еще ниже, чем у ВТБ.

Целевая цена для бумаг ВТБ — 0,08285 руб., потенциал роста в долгосрочной перспективе — 52,1%. Таргет по акциям Банка Москвы составляет 1130,79 руб., что превышает текущую рыночную цену на 30,7%.